[學習篇] 股市投資筆記 #1

純粹是個人股市投資筆記，抱持著我就菜、我就學的心態來寫，希望能透過輸出，好好消化一波最近學習的知識。非常歡迎高手們留言導正小妹的觀念、分享您的投資心法！

適合閱讀對象特徵

1. 理財初入門
2. 長期價值投資者
3. 看到韭菜就想確認他觀念是否正確、忍不住想教他的人XD

股市投資前關鍵步驟

1. 選擇開證券交割戶：網路上已有一堆教學文，先不贅述。喔但若沒空跑銀行，推薦找線上完成開戶，不受時空限制的那幾家。
2. 初期投資方向擬定：投資者須先自問個性偏向保守或是冒險，生活中能撥出多少時間來研究股票投資，扣掉生活開銷、緊急備用金後，可接受放多少比例的儲蓄在股市中等，先做好資源分配。
3. 認識專有名詞：下段會詳細介紹。
4. 興趣產業淺觀察：從生活中熟悉、常消費的公司開始觀察其商業模式（a.k.a. 怎麼獲利），進而了解他們的營運過程會受哪些關鍵因素影響，持續關注相關時事，這也是基本面分析的一部分。舉例：製造業需要供應鏈上游廠商提供零件，所以遇到疫情，物流費用提高、時間拉長，都會影響到該公司營運。
5. 研究完之後把自己的問題列下並整理過，找專家或投資股市已久、你認為知識、智慧兼具的朋友請益。
6. 33 條件練習：為了避衝動投資、或不甘心認賠賣掉，最近幾個月我在練習，下單之前必須深入研究背後的Why，所以會列出至少 3項構成能下單買進該股票的條件，以及 3 項應該要賣掉的條件。用買進條件不負責任舉例： (1) 市場有明顯需求，外資近 3 個月都在買進、(2) 殖利率>8%、(3) 淨利持續成長。

Tips:

1. 沒空一直看盤的話，證券App可以設定Alert，例如漲跌幅多少%時要跳通知。
2. 沒有做過功課，不輕易跟風亂買，要跟風的前提是有一顆強心臟，並能接受該筆存款全部賠掉。聽到任何消息，要多問3–5個為什麼，能說服得了冷靜理智狀態下的自己，才能考慮購買。
3. 不單單看完股市新聞就相信筆者判斷，因為新聞常給正面的消息、最後的結果，資訊速度傳遞太「慢」，券商、操盤手早已知情、下手，股價大漲了，新聞記者才收到消息、公開報導，所以這時候進場不一定是合適的時機。

Resourse: Unsplash

專有名詞介紹

常見的專有名詞大概有底下這些，老實說小妹看了五、六年，久沒看還是需要複習一下才會想起來，哈！滿推薦有基本認識後，直接上財報狗搜尋你有興趣的股票來研究，實際操作，幫助大腦吸收理解。

Please Note: 底下介紹建議依照順序閱讀，初學者也務必詳讀網路圖文解說，這樣往下看才能理解不同專有名詞之間的關聯哦~

1. 基本面：白話文就是這間公司做什麼、賺什麼，影響公司獲利的所有因素，包括──總體經濟學、產業、公司內部財報等數據分析。
2. 稅前/稅後淨利：請見網路圖文解說。
3. 資產負債：包含 ── 資產、負債、股東權益（淨值，也就是公司「自有」資金），詳見網路圖文解說。
4. Earnings Per Share, EPS（每股稅後盈餘）：稅後淨利 / 公司在外流通股數，通常以季為單位。翻譯蒟蒻：每 1 股賺多少錢，也就是一間公司的獲利能力。
   * 比較EPS可以讓我們了解規模大小不同的公司幫股東賺錢的能力差異。
5. Return On Equity, ROE（股東權益報酬率）：稅後淨利 / 淨值(扣掉負債後的「股東權益」)，也就是「股東」投入多少資源來賺到錢。
   * 巴菲特在選股票時，會特別篩選 ROE 達到 15% 的公司。
6. Return on Assets, ROA（資產報酬率）：稅後淨利／平均資產總額×100%，也就是「公司」投入多少資源來賺到錢。
7. P/E（本益比）：股價 / EPS，用來衡量股價是便宜、合理、或昂貴的指標。可以在財報狗網站上任選一支股票來看「本益比河流圖」，或者，像我用凱基的證券App，裡面有一區叫「診斷」，也會自動把追蹤中的股票跟其同產業數值相比。
8. 毛利率：賣一個商品可以賺售價多少%的錢。營業收入扣除營業成本等於毛利，毛利 / 營業收入 ×100% = 毛利率。
   * 毛利包含業外收益，所以若要看公司獲利情形，單看毛利不準。建議看淨利率，即稅後淨利 / 營收×100%。
9. 殖利率（Dividend Yield）：一年 每股股息（現金股利）/每股股價。白話文就是──配息率。
   * 若是想買定存股，建議找現金殖利率 5% 以上的進場；若低於銀行定存利率，則不值得長期投資。
10. 其他觀念補充

• 股本（資本額）越大，股票流通數量越多、流動性高，價格相對穩定；反之，股本小，價格則容易被買上去、賣下來。所以除了看漲幅，也要看股票交易量。
• ROE 平穩是好的，若 ROE 成長，但淨利在下滑，代表股東權益本身也變小了，應避免長期投資。
• EPS、ROA、ROE 每年持續成長的股票是資優生。

推薦資源

1. 書籍：《財報狗教你挖好股穩賺20%》，這本書有清楚圖文，幫我建構了很多基本觀念。如果時間不多，可以快速閱讀第1、3、5篇！
   * 環保人士想鼓勵大家去借書 or 買二手，就像領養取代購買一樣的概念XD
2. 網路資源：

• 財報狗：我常看的有──最新籌碼動態、價值評估、獲利能力。
• StockFeel 股感：可從中找幾篇你關注的產業分析文章來看。
• 股票怎麼買？600秒學完股票交易基礎 | 夯翻鼠FQ30 投資理財 ：如果影像音訊輸入對你來說是有效學習方式，推薦每週看一兩集柴鼠兄弟的影片，並做些個人筆記，他們說得滿清楚的！

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